ISBN : 9782296051065
MÉCANISMES DE PROPAGATION RÉGIONALE DE LA CRISE BOURSIÈRE ASIATIQUE
Elise Marais
Cet article étudie les mécanismes de transmission régionale de la crise boursière asiatique de 1997-1998. Nous estimons un modèle en full information de janvier 1994 à octobre 2003 sur les marchés boursiers de quatre pays asiatiques touchés par la crise de 1997-1998 : la Thaïlande, la Malaisie, les Philippines et la Corée du Sud. Les estimations montrent que les marchés boursiers des quatre économies étudiées ont des relations d'interdépendance assez marquées. Lors de la crise asiatique, il y a une rupture structurelle de ces liens mettant en évidence le rôle de la contagion, caractérisée par la présence de non linéarités dans la transmission de cette crise.